תשקיף הוא מסמך משפטי ופיננסי שמונפק על ידי חברה המבקשת לגייס הון מהציבור, בין אם באמצעות הנפקת מניות, אג”ח או מכשירים פיננסיים אחרים. מסמך זה מחויב בפרסום על פי חוקי ניירות ערך, ונועד לספק שקיפות למשקיעים פוטנציאליים.
התשקיף כולל מידע מפורט על :
- פעילות העסק
- מצבו הפיננסי
- תחומי פעילות
- ניהול סיכונים
- מבנה ההון
- תחזיות עתידיות
- ושימוש מתוכנן בכספי הגיוס
כמו כן, מופיעים בו דוחות כספיים היסטוריים, פירוט על חברי ההנהלה והדירקטוריון. הסיכונים העסקיים והרגולטוריים, וכן סקירה על המתחרים והסביבה הכלכלית שבה פועל הארגון.
משקיעים משתמשים במסמך כדי להעריך את כדאיות ההשקעה ולבחון האם החברה מציגה פוטנציאל צמיחה. הרגולטור, כמו רשות ניירות ערך, בוחן את התשקיף לפני אישורו כדי לוודא שהוא מספק מידע מהימן ומלא, אך אינו מחווה דעה על כדאיות ההשקעה עצמה.
פרסום המסמך הכרחי בעיקר בהנפקה ראשונה לציבור (IPO), אך גם בהנפקות נוספות, מיזוגים או גיוסי חוב משמעותיים. מדובר בכלי קריטי בשווקים הפיננסיים, המאפשר ניהול סיכונים טוב יותר עבור המשקיעים ושומר על אמון הציבור במערכת ההון.
