מילון מונחים

מדד לשינוי בערכו של נכס פיננסי בפרק זמן מסוים. רמת התנודתיות משקפת את מידת הסיכון והפוטנציאל לרווח או הפסד בהשקעה.

ככל שהתנודות חזקות ותדירות יותר, כך רמת התנודתיות גבוהה, ולהפך. שינויים אלה מושפעים מגורמים כמו חדשות כלכליות, אירועים פוליטיים, מצב שוק ההון והיצע וביקוש.

סוגים:

• היסטורית (Historical Volatility) – מבוססת על שינויים בפועל שהתרחשו בעבר.
• משתמעת (Implied Volatility) – משקפת את הציפיות של השוק לגבי השינויים העתידיים בערך הנכס, כפי שמשתקף במחירי האופציות.

השפעה על מסחר והשקעות:

• תנודתיות גבוהה מעלה את הפרמיה של אופציות בשל הסיכון הגבוה יותר.
• שווקים תנודתיים מציעים יותר הזדמנויות רווח, אך גם סיכון גבוה יותר להפסדים.
• משקיעים משתמשים באסטרטגיות גידור כדי להגן על עצמם מפני תנודות חדות.