זה הוא שיעור הריבית שמשקף את העלות או התשואה האמיתית על הלוואה או השקעה. עלות זו מחושבת לאחר התחשבות בהשפעת הרכב הריבית (כאשר הריבית מחושבת ומתווספת לאורך תקופות זמן בתוך השנה). כלומר, הריבית האפקטיבית לוקחת בחשבון לא רק את שיעור הריבית הנומינלי, אלא גם את כמות הפעמים שבהן הריבית מתווספת במהלך השנה. בנוסף לוקחת בחשבון את השפעת האינפלציה או עלויות נוספות.
המרכיבים שמחושבים בה כוללים:
- החישוב לפי תקופות זמן: אם הריבית נצברת למשל חודשית או רבעונית, אז התשואה או העלות הכוללת יהיו גבוהים יותר.
- השפעת אינפלציה: אם יש אינפלציה, הריבית האפקטיבית תעזור להבין את התשואה האמיתית על ההשקעה או העלות של ההלוואה.
היתרון שלה הוא שהיא מציעה תמונה מדויקת יותר של העלות האמיתית של הלוואה או התשואה על השקעה, בהשוואה לריבית הנומינלית.