מילון מונחים

מחיר המימוש הוא המחיר הקבוע מראש שבו ניתן לממש אופציה לקנייה או מכירה של נכס בסיס. קובע את ערכה של האופציה ומשפיע על אסטרטגיית המסחר של המשקיע.

באופציות רכש (Call Options) מחיר המימוש מגדיר את המחיר שבו ניתן לרכוש את הנכס. באופציות מכר (Put Options) הוא קובע את המחיר שבו ניתן למכור את הנכס. ערך האופציה תלוי בהפרש בין מחיר המימוש למחיר השוק של הנכס.

בתוך הכסף (ITM) מול מחוץ לכסף (OTM):

אופציה בתוך הכסף (In the Money – ITM) היא אופציה שמימוש שלה יהיה רווחי לפי מחיר השוק הנוכחי. באופציית רכש, האופציה בתוך הכסף כאשר מחיר השוק של הנכס גבוה מ- Strike Price. באופציית מכר, היא בתוך הכסף כאשר מחיר השוק נמוך מ- Strike Price.

אופציה מחוץ לכסף (Out of the Money – OTM) היא אופציה שמימוש שלה לא יהיה רווחי לפי ה – Strike price. אופציית רכש מחוץ לכסף כאשר מחיר השוק נמוך מ- Strike price ואופציית מכר מחוץ לכסף כאשר מחיר השוק גבוה מ- Strike Price. אופציות מחוץ לכסף נחשבות זולות יותר, אך גם מסוכנות יותר, שכן הסיכוי שלהן להניב רווח נמוך יותר.