ביטא (Beta) היא מדד סטטיסטי להערכת התנודתיות של נכס פיננסי בהשוואה לשוק כולו. מאפשר להבין כיצד מניה או תיק השקעות מגיבים לשינויים במדד ייחוס כמו S&P 500. משמש משקיעים ככלי להערכת סיכון ולבניית אסטרטגיות השקעה מותאמות.
כיצד לפרש את ביטא (Beta)?
- ערך 1 – שינויי המחיר תואמים לתנועת השוק. אם המדד עולה ב-5%, הצפי הוא לעלייה דומה.
- ערך גבוה מ-1 – תנודתיות משמעותית יותר מהשוק. למשל, נכס עם 1.5 יעלה או ירד ב-1.5% על כל שינוי של 1% במדד הייחוס.
- ערך נמוך מ-1 – יציבות יחסית בהשוואה לשוק. משקיעים שמעדיפים סיכון נמוך לרוב מחפשים מאפיין זה.
- ערך שלילי – תנועה בכיוון הפוך לשוק, כלומר כאשר המדד הראשי עולה, נכס כזה נוטה לרדת ולהפך.
מדוע הנתון חשוב למשקיעים?
- מסייע בהתאמת רמת הסיכון לתיק ההשקעות.
- משקיעים לטווח קצר מחפשים תנודתיות גבוהה לניצול הזדמנויות רווח.
- אסטרטגיות סולידיות יתמקדו בנכסים עם יציבות יחסית.
- קרנות גידור וקרנות נאמנות מתבססות עליו לצורך ניהול סיכונים יעיל יותר.
מגבלות השימוש בביטא (Beta)
- הנתון מבוסס על ביצועי עבר ואינו מבטיח תחזית מדויקת לעתיד.
- עשוי להיות מושפע מאירועים חיצוניים כמו משברים כלכליים או שינויים רגולטוריים.
- אינו לוקח בחשבון גורמים מהותיים כמו רווחיות החברה, הנהלה או מגמות שוק ארוכות טווח.
