מינוף הוא שימוש בהון שאול לצורך הגדלת ההשקעה, במטרה להגדיל את פוטנציאל הרווח. עם זאת, מינוף גם מגביר את הסיכון, שכן הפסדים עלולים להיות משמעותיים יותר בהשוואה להשקעה ללא הון שאול.
מאפיינים עיקריים:
- מגביר רווחים והפסדים – ככל שהמינוף גבוה יותר, כך ההשפעה על התשואה גדולה יותר.
- משמש משקיעים פרטיים ועסקים – חברות משתמשות במינוף למימון פעילות, ומשקיעים פרטיים משתמשים בו במסחר במניות, נדל”ן ונגזרים.
- מתבצע דרך אשראי, אג”ח או מכשירים פיננסיים – ניתן להשתמש בהלוואות, אופציות, חוזים עתידיים ועוד.
- דורש ניהול סיכונים קפדני – תנודתיות גבוהה עלולה להוביל להפסדים מהירים.
דוגמאות לשימוש במינוף:
- מסחר בשוק ההון – משקיע יכול להשתמש בהלוואה מהברוקר כדי לרכוש מניות בסכום גבוה יותר מההון העצמי שלו.
- רכישת נדל”ן – קונים משתמשים במשכנתא כדי לרכוש נכס יקר בהרבה מההון העצמי שלהם.
- חברות ועסקים – עסקים מגייסים הון באמצעות הנפקת אג”ח או לקיחת הלוואות לצורך הרחבת הפעילות.
סיכונים ויתרונות:
✅ יתרונות:
- מאפשר להגדיל השקעות גם עם הון עצמי נמוך.
- עשוי לשפר תשואה אם ההשקעה מניבה רווחים גבוהים.
- נפוץ בענפים הדורשים הון גדול, כמו נדל”ן ותעשייה.
⚠️ סיכונים:
- מגדיל הפסדים במקרה של ירידת ערך ההשקעה.
- עלויות ריבית והחזר חוב עשויות להכביד על ההשקעה.
- עשוי להוביל לחדלות פירעון אם המינוף גבוה מדי.