תשואה היא מדד לרווחיות ההשקעה. היא משקף את הרווח או ההפסד שמניבה השקעה בפרק זמן מסוים. ניתן להשתמש בתשואה כמדד להערכת ביצועי נכסים פיננסיים כמו ניירות ערך, נדל”ן וקרנות.
סוגים נפוצים:
- נומינלית – מתייחסת לרווח הכולל מההשקעה מבלי להביא בחשבון אינפלציה.
- ריאלית – מציגה את השינוי האמיתי בכוח הקנייה לאחר ניכוי השפעות האינפלציה.
- מצטברת – כוללת את כלל הרווחים שנצברו לאורך תקופה, לעיתים תוך שילוב ריבית דריבית.
- שנתית – מבטאת את החזר ההשקעה על בסיס שנתי, גם אם בפועל נמשך פרק זמן ארוך יותר.
- דיבידנד – מודדת את שיעור הדיבידנדים שחברה מחלקת ביחס למחיר המניה.
חישוב:
📌 Return = [(שווי נוכחי – שווי התחלתי) + רווחים נוספים] ÷ שווי התחלתי × 100
גורמים המשפיעים על רווחיות ההשקעה:
✔️ רמת הסיכון – ככל שהיא גבוהה יותר, פוטנציאל הרווח וההפסד גדל.
✔️ משך ההחזקה – תקופה ארוכה עשויה לצמצם תנודתיות ולהביא ליציבות גבוהה יותר.
✔️ עלויות נלוות – מיסוי ודמי ניהול עלולים להפחית את ההחזר האפקטיבי.
✔️ המצב הכלכלי – תנאי השוק, שיעורי הריבית ורמות האינפלציה משפיעים על הביצועים.
השוואת החזרי השקעה למדדי ייחוס (Benchmarks) כמו S&P 500 מסייעת למשקיעים לבחון אם התשואה שהשיגו גבוהה יותר מהממוצע בשוק.