רמת התנודתיות בהחזר החודשי השוטף במשכנתא תיקבע בעת בניית תמהיל המשכנתא, כחלק מסט הבחינות והניתוח המקיף של הלווה לעסקה. בדרך כלל בלווה בעל חוסן פיננסי נמוך נעדיף ליצור תנודתיות החזר חודשי נמוכה בהחזר החודשי למשכנתא , כיוון שההנחה היא שלווה אין יכולת לעמוד בקפיצה פתאומית וחדה בגובה ההחזר החודשי, לעומת זאת בלווה בעל חוסן פיננסי גבוה, נעדיף לנצל הזדמנויות לשינויי עוגנים במשכנתא וירידות ריבית צפויות על מנת ליצור הגדלת יעילות ההחזר וירידה בגובה ההחזר החודשי במשכנתא ובכך ליצור חסכון כספי בסך מחיר הכסף. כחלק מהותי בקביעת רמת התנודתיות של ההחזר החודשי במשכנתא הוא ביצוע ניתוח רגישות לתיק משכנתא.