האינפלציה, כלומר עלייה כללית ומתמשכת ברמת המחירים, משפיעה על המשכנתא בכמה אופנים – חלקם ישירים וחלקם עקיפים, בהתאם לסוג ההלוואה והתנאים שנקבעו מראש:
1. במסלולים צמודי מדד – ההחזר החודשי גדל
אם בחרתם במסלול צמוד למדד המחירים לצרכן, גובה ההחזר החודשי שלכם משתנה בהתאם לשיעור האינפלציה. כשהמדד עולה – גם הקרן של ההלוואה צומחת, ולכן אתם משלמים יותר. ככל שהאינפלציה גבוהה יותר, תשלמו יותר כסף לאורך חיי ההלוואה.
2. במסלולים לא צמודים – אין השפעה ישירה, אך יש עקיפה
במסלולים כמו קל”צ (קבועה לא צמודה), ההחזר החודשי קבוע ולא מושפע ישירות מהאינפלציה. עם זאת, במצבי אינפלציה גבוהים, בנק ישראל נוטה להעלות את הריבית, מה שמייקר מסלולים בריבית משתנה – כמו פריים, משתנה כל 5 שנים, מט”ח וכדומה.
3. השפעה על יכולת המחזור או פירעון מוקדם
כאשר האינפלציה עולה והריבית בעקבותיה, ייתכן שמחזור משכנתא או פירעון מוקדם של הלוואה יהיו פחות משתלמים, בשל עלויות מימון גבוהות יותר או עמלות היוון יקרות.
4. השפעה כלכלית כוללת
אינפלציה משפיעה גם על יוקר המחיה, שכר ויכולת ההחזר הכללית של משקי הבית. לכן חשוב להתאים את המשכנתא למצב כלכלי משתנה ולבחון את הרכב המסלולים מחדש בעת הצורך.
