זהו הרווח השוטף שמתקבל מהשקעה, ללא תלות בעליית ערך הנכס או המניה. מדובר בהכנסה שמתקבלת לאורך זמן – באופן מחזורי – ומזכירה במובנים רבים הכנסה פאסיבית. המונח מתייחס לפירות שההשקעה מניבה, בניגוד לרווח הון שהוא חד־פעמי ומתקבל בעת מכירת הנכס או הנייר.
דוגמאות :
- דמי שכירות חודשיים מנכס נדל”ני
- תשלומי דיבידנד ממניות
- ריבית שוטפת מאג”ח או פיקדון
- תמלוגים מזכויות יוצרים
- הכנסות משכירות רכב או ציוד
כל עוד ההשקעה ממשיכה “לעבוד” ולהניב הכנסה, מדובר בתשואה פירותית – והיא נחשבת למרכיב חשוב בניהול השקעות חכם ויציב.
למה חשוב להבין את ההבדל מול רווח הון?
משקיעים רבים מתבלבלים בין רווח פירותי לבין רווח הון, שהוא הרווח שנוצר ממכירת נכס במחיר גבוה ממחיר הקנייה.
בעוד רווח הון תלוי בתזמון השוק, תשואה פירותית מאפשרת הכנסה שוטפת גם בלי למכור.
למשל: משקיע שמחזיק דירה להשכרה נהנה מתשואה פירותית, אך כאשר ימכור את הדירה במחיר גבוה – הרווח מהעסקה ייחשב רווח הון.
מה חשוב לבדוק ?
- גובה התשואה ביחס להשקעה הראשונית (שיעור תשואה)
- יציבות ההכנסה (למשל: דיירים לאורך זמן, חברה יציבה שמשלמת דיבידנדים)
- מיסוי על התשואה (לדוגמה: מס על שכירות או על דיבידנד)
- סיכון תנודתיות לעומת רווחיות צפויה
